DRAM現(xiàn)貨大漲

DRAM大廠減產(chǎn)效應(yīng)浮現(xiàn)，下游積極回補庫存，激勵現(xiàn)貨價連漲4個交易日，昨（6）日再大漲逾6%，攻上近4個月來高點，本月以來強漲逾12%，預(yù)期耶誕節(jié)前持續(xù)看漲一成。南科（2408）等晶片制造商改善營運績效之余，模組廠率先反映低價庫存效益，受惠更大，威剛便樂觀預(yù)期，本季低價庫存效益可期，有助獲利。

 

據(jù)了解，韓系廠商如三星等將標(biāo)準(zhǔn)型DRAM產(chǎn)出比重降至30%左右，明年進一步以降到20%以下為目標(biāo)；海力士DRAM 占比也降到五成，明年更計劃下修到四成，使得全球DRAM供應(yīng)大減，估計全球DRAM單月投片量已自高點減少達(dá)10萬片，減幅9%。

 

隨著供給獲得節(jié)制，三星、海力士及美光等主要供應(yīng)商不再削價競爭，配合近期市場強勁拉貨，激勵現(xiàn)貨報價走揚。根據(jù)集邦科技旗下DRAMeXchange調(diào)查，DDR3 2Gb顆粒現(xiàn)貨均價連日攀升，從11月底的0.82美元起漲，昨天再漲6.12%，攻上0.92美元，創(chuàng)4個多月來新高價，短短幾天便強漲12.2%。集邦科技表示，DRAM現(xiàn)貨價12月以來天天漲，反映通路端庫存水位已低，且驚覺價格已「跌無可跌」，加上主要原廠無意再降價求售，積極回補庫存。

 

 

 

業(yè)界樂觀預(yù)期，本波現(xiàn)貨價漲勢可延續(xù)到耶誕節(jié)，有機會朝1美元靠龍，以現(xiàn)階段報價計算，潛在漲幅約一成。不僅有助南科、華亞科等晶片廠改善營運績效，威剛、宇瞻等模組廠，因握有低價庫存，將直接享受價差套利空間，受惠更大。

 

DRAM下游端回補庫存，從近來主要記憶體廠營收表現(xiàn)即可一窺倪。南科11月營收月增二成；威剛11月營收雖較10月小幅衰退，但DRAM業(yè)績卻比10月激增54%，營收占比也10月的35%，竄升至45.6 %，公司樂觀預(yù)期本季在低價庫存效應(yīng)帶動下，獲利可期。

 

南科和威剛均坦承，來自個人電腦品牌廠如惠普戴爾電腦，和消費性電子如數(shù)位電視、及智慧型電視及機上盒出貨拉升，帶動11月DRAM需求轉(zhuǎn)強。集邦強調(diào)，這波DRAM價格回升的驅(qū)動力，主要來自中國平板電腦風(fēng)潮崛起，推升DRAM搭載容量。臺灣DRAM廠也加入減產(chǎn)，南科、力晶均減少標(biāo)準(zhǔn)型產(chǎn)品投片量；華亞科轉(zhuǎn)攻伺服器用記憶體及行動式記憶體，都讓標(biāo)準(zhǔn)型記憶體供給減少。